来源/连线Insight（ID：lxinsight）

作者/纪德

编辑/子夜

自阿里启动组织变革后，渐渐走向独立的菜鸟，如今正在全速“返航”。

3月26日，阿里巴巴集团宣布，其物流子公司菜鸟已撤回其在港交所的首次公开发行及上市申请，并计划以37.5亿美元收购菜鸟少数股东的股权和员工已归属的股权。

对于这一消息，市场并不意外。自2023年9月新管理团队上任，阿里的战略方向、业务布局、组织能力等出现不同程度的密集调整。

自战略方向经过重新定调后，阿里决定聚焦电商、云智能等核心业务，而在国内、国际市场，阿里电商业务都需要与菜鸟协同发展，以谋求更大的想象空间。

成立十余年来，菜鸟的国内业务运转成熟，出海也有着亮眼表现，“全球化产业互联网”的战略定位已初具雏形。今年以来，菜鸟在全球市场的稳步扩张，财报中业务规模连续取得正向增长，也让阿里重新审视这家公司的增长潜力。

对此，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在内部发文中提及，“考虑到菜鸟对阿里巴巴的战略重要性，以及我们在构建全球物流网络方面看到的重大长期机遇，我们认为现在是阿里巴巴加大投入菜鸟的合适时机。”

阿里选择撤回IPO申请，显然是重新评估后的结果，与菜鸟的未来规划、市场环境以及阿里集团战略等因素密切相关。那么，阿里为何要对菜鸟加大投入？如今菜鸟和阿里电商的紧密合作、双向依存，其战略意义又是什么？

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菜鸟撤回IPO，要与电商业务并肩作战

从阿里的战略来看，菜鸟单独上市并带来价值回报，显然不是目前的关键命题。更重要的是，菜鸟和阿里商业进行紧密合作所带来的战略价值。

对于当下的阿里而言，重新明确自己在电商市场的领导地位，变得越来越重要，而物流与电商业务的协同配合，是阿里提高电商竞争力的关键所在。无论是拼效率还是拼服务，都需要菜鸟做极致的配合和协同。

过去一年的国内市场，电商的恢复性增长，与物流的复苏和回暖同步进行。从今年初开始，阿里对电商业务的关注度明显提高，推动淘天重拾增长，成为集团最高优先级的任务之一。

一个明显的信号是，“卷”服务质量，将成为未来淘天的发展重点。从今年1月初的2024年淘天商家服务大会上，围绕消费者体验的服务升级和针对性的商家扶持，可以明显感受到这一点。

为阿里在下沉市场冲锋的1688，也在3月7日推出一件包邮、退货包运费和最晚72小时收货等服务。这一物流服务升级，也需要菜鸟打配合。

此外，阿里以电商和云为核心业务的战略思路转变后，菜鸟将在国内国际电商主战场发挥更大作用，依托自身的数字化调配能力和物流网络，进一步优化整个阿里电商网络的运转效率，提升电商业务的上门服务和履约时效这两大核心体验。

而从菜鸟的角度而言，阿里电商生态规模增长快速，菜鸟也需要提升服务质量，来获得更多阿里电商商家的订单。

过去，在深入服务最庞大也最为复杂的阿里电商生态体系的过程中，菜鸟物流基础配送网络和数字化调配能力得到完善，并尝试在各环节中确保效率、利润和服务的同步提升。

作为淘系平台与快递公司的连接点，菜鸟的选择是，联合第三方进行服务升级，比如去年联合申通启动的全国重点经济圈物流升级计划，通过推出智选仓配服务，将物流升级到“支付到签收”全链路、约30小时履约，强调真正意义上的次日达。

在直营体系中，菜鸟也以管理调度优势，承担起更大比例的送货上门订单，并通过不断释放供应链能力，对淘天效率和成本优化产生积极影响。

对差异化物流服务能力的打磨，是菜鸟与阿里电商业务产生协同效应、共谋增长的前提。

综合考虑外部市场环境、阿里战略定位等各因素的变化，阿里选择撤回上市申请，加大对菜鸟的投入力度，并通过协同来提升优势、应对竞争，显然是一个利好大局的决定。

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阿里为何要加大对菜鸟的投入？

在撤回上市申请的同时，阿里不仅花37.5亿美元进行菜鸟股权收购，也强调现在是加大投入菜鸟的合适时机，将继续加大对物流领域的战略性投入，以支持菜鸟的全球化扩张。

一直以来，菜鸟扮演着天猫国际、速卖通、阿里巴巴国际站背后的核心角色，是阿里海外电商业务与其他玩家竞争的核心优势所在。

过去数年中，阿里完成了对全球化这一新高地的阶段性抢占，随着全球电商市场风云再起，菜鸟作为一家全球电商物流领先企业的战略价值，也逐渐凸显。如何与国际电商业务协同、产生合力，对菜鸟和阿里海外电商业务来说，都至关重要。

根据阿里财报显示，2023财年阿里国际商业实现收入692.04亿元，同比增长 13.3%，成为阿里的新增长引擎之一。其中，速卖通在全球市场的扩张，是阿里国际订单和收入实现高增长的重要原因。

近半年，Temu、TikTok、SHEIN等跨境电商平台纷纷加大投入，从低价竞争转向拼供应链，速卖通也在紧跟市场趋势、加速海外布局。

无论是价格战还是物流战，速卖通的迅速跟进、灵活调整，都离不开菜鸟的跨境物流服务能力和全球物流网络。

菜鸟在全球建立了完整、智能的物流网络，在头程揽收、干线运输、通关、分拣和最后一公里配送等环节，均进行了大量投入和升级。对于优先、标准、经济等不同的跨境快递需求，菜鸟也能提供优质的差异化服务。

在速卖通基于对海外用户需求的洞察，需要为用户提供更高效的物流服务时，菜鸟也在继续提升端到端的物流、运输和配送能力。

去年3月，速卖通推出主打极致性价比的Choice频道，如今其已经成为速卖通订单增长的主要动力。Choice频道提供了大量性价比商品，与此同时，与菜鸟的合作，使其能为用户提供“全球5日达”的高效物流服务，这也是行业首个规模化落地的跨境电商快线产品。

菜鸟对跨境电商履约时效的提升，不仅带动Choice频道的订单增长，也提升了自身的收入规模。根据阿里发布的财报，去年第四季度，菜鸟收入同比增长24%至284.76亿元，主要由跨境物流履约解决方案的收入增长所带动。

如今，在全球物流市场，菜鸟正处于攻城略地的关键时期，而高速增长的跨境电商赛道，需要菜鸟与阿里一起开垦。这是阿里决定加大投入的重要原因。

实际上，菜鸟从最初的数据技术平台，逐渐演变成覆盖全球的实体物流网络，模式变重了，需要投入的地方也变多了。但现在来看，上个阶段明确的重模式发展策略以及提前布局，让菜鸟能更好地服务全球客户和显著提升同业竞争力。

今年以来，有关菜鸟海外扩张的消息不断，包括与B2B跨境贸易分销渠道商Spotter签署合作协议；在美国、墨西哥、沙特等6个国家推出“全球5日达”产品；为林氏家居等跨境电商提供海外仓大件商品解决方案等。

菜鸟今天的种种动作，是在“打地基”，在各个环节增加投入、提升能力，以支撑在全球范围内的进一步扩张。

未来一段时间，围绕势头强劲的跨境电商市场，让电商和物流打组合拳，前者开拓领路，后者迭代创新，互相协同做大做强，也将为阿里撑起更大的想象空间。

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战略更聚焦，管理层更年轻

阿里要重新战斗

菜鸟的最新变化，暗合阿里近一年来种种变革的核心，即专注于电商主业增长的战略聚焦。

这一切始于2023年9月阿里新管理团队上任后，对内部战略优先级的重新梳理。

接任阿里巴巴集团CEO的吴泳铭首次披露阿里未来三大重要优先级方向：技术驱动的互联网平台业务、AI驱动的科技业务、全球化的商业网络。

到了11月的财报电话会上，吴泳铭又对外详细介绍了阿里的未来方向和战略重点，提及阿里将对核心业务坚定投入，淘天的方向是，以“用户为先”的战略决心，坚持消费分级与价格力策略。

如今透过菜鸟的变化能够看到，在明确战略聚焦不到一年的时间里，阿里完成了快速的调整。

其一，是对非核心业务精简。2024财年至今的9个月内，阿里完成了17亿美元非核心资产的退出，并为此成立专门的团队。

其二，是进一步将资源聚拢到更具增长潜力的全球市场，以及仍需持续深化的国内电商战场中。

最终带来2月发布的最新财报中成绩的超预期实现：淘宝天猫线上GMV、订单量、交易买家等多项核心指标的强劲增长；国际电商收入增长44%，连续6个季度超出市场预期；菜鸟去年第四季度收入同比增长24%。

核心业务加大投入、退出非核心资产的进程之快，让外界看到了阿里收拢精力、在核心领域重新战斗的决心，以及短时间内带来的确定性增长。

其中，菜鸟作为阿里国内和国际电商业务完整链条中的一部分，不再推进IPO后，继续加大投入，也能更好配合阿里新发展阶段的战略节奏。

除了调整业务布局、建设核心能力，阿里也在进一步优化组织，提升效率。

从80后管理团队全面接管淘天等各关键业务，到吴泳铭对团队提出“正视现状，重新创业”的新要求，都是在搭建更年轻化、更具战斗力的团队，以重新创业的姿态，来激活核心业务的士气。

从长远来看，阿里的内部变革、业务聚焦，本质上是对基础设施、服务质量、消费体验等关键优势，进行更深的价值基本盘的挖掘，从而激发增长动力。

受益于此，未来阿里也能以更具确定性的方式，争夺国内电商份额，并投入到海外电商业务、公共云等核心业务的规模扩张中。

这是阿里新管理层打出的战略明牌。经过一年调整，尤其是近半年来的战略聚焦，预计即将迈入新财年的阿里巴巴，将进入更为关键的建设与发展周期。

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